分析機構Strategy Analytics的最新研究表明，截至2021年6月，全球智能手機用戶基數約39.5億人，即全球有50%的人口擁有智能手機。市場日趨飽和之下，手機廠商在激烈競爭中也在尋求新的突破口，而最直接的突破就是攝像頭。近年來以歐菲光(002456,股吧)為代表的光學廠商三攝及多攝產品層出不窮，就是最好的實例，同時消費者對超高像素、超大光圈、超廣角、超小型化、高變倍光學變焦、光學防抖等全新規格的攝像頭產品需求也在持續擴大。

手機存量競爭時代 引領升級才能贏市場

在手機不斷升級換代的背景下，深耕光學光電近20年的歐菲光在手機攝像頭及鏡頭領域優勢明顯。據歐菲光2020年財報顯示，其智能手機攝像頭模組出貨量為8.06億顆，同比增長7.98%;智能手機光學鏡頭產品(含對內自供攝像頭模組部分)實現出貨量1.90億顆，同比增長41.20%，潛力可觀。

作為國內攝像頭模組行業頭部供應商，歐菲光已成為業內雙攝和多攝模組的主流供應商，而在三攝模組以上的產品領域，國內目前具備研發和量產能力的主要供應商僅有歐菲光等少數企業。但歐菲光并不滿足于攝像頭模組的成功，積極向產業鏈上游的鏡頭延伸。據悉，歐菲光一億像素7P光學鏡頭已經啟動小批量產，長焦鏡頭、微距鏡頭和超廣角鏡頭等多性能產品，均已進入國內主流手機廠商鏡頭供應鏈，公司8P鏡頭項目已研發成功，目前處于試產階段。

在歐菲光的光學影像業務中，鏡頭和模組是前后端關系，鏡頭是前端，模組是由鏡頭、傳感器、馬達等組成的組件。不僅智能手機需要大量攝像頭和鏡頭，隨著物聯網、5G等技術的不斷進步，攝像頭和鏡頭的應用范圍也延伸至智能汽車業務以及VR/AR、工業、醫療、運動相機等多個新領域。

歐菲光在此前發布的《關于未來五年(2021-2025 年)戰略規劃的公告》中表示，“將持續研發投入，大力發展高端鏡頭、高端攝像頭模組等光學核心業務，以及3D ToF、指紋識別等微電子核心業務。穩中求進，積極拓展新客戶，逐步鞏固和提升市場份額，保持全球光學光電領域龍頭地位。”

智能汽車市場爆發 光學企業迎來新機遇

毫無疑問，智能汽車是近幾年最熱門的賽道之一。2021年以來，小米、華為等科技公司相繼入局智能汽車領域。前不久，住建部和工信部也開始了一個大動作，將北京、上海、廣州、武漢、長沙、無錫確定為智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展首批試點城市。受益于智能網聯與人工智能技術的發展，智能化逐漸成為汽車行業發展的主流趨勢。這對智能汽車產業鏈來說，也迎來前所未有的發展機遇。

智能汽車的“智能”主要體現在自動駕駛和智能網聯。自動駕駛是車輛實現路況感知、路徑規劃和自動控制的關鍵技術之一，該技術的實現主要利用攝像頭、雷達等傳感器感知汽車周邊環境數據，進行靜態、動態物體的識別、跟蹤，并結合地圖、定位數據做出駕駛決策，進而控制車輛進行自動化駕駛。

公開資料顯示，以歐菲光為代表的國內光學企業第一梯隊均有布局非手機車載攝像頭、毫米波雷達等領域。歐菲光早在2015年就開始進軍智能汽車領域，通過收購華東汽電和南京天擎，順利成為國內整車廠商的Tier 1供應商，目前已取得20余家國內汽車廠商的供貨商資質，并積極進行國外汽車廠商的供應商資質認證。2018年，歐菲光收購富士天津鏡頭工廠，進一步加強在車載鏡頭方面的布局，推動智能汽車業務發展。

民生證券估計，到2030年智能駕駛所帶動的感知層硬件市場規模可達3892億元，10年CAGR為23%。其中攝像頭1232億元，10年CARG為21%;超聲波雷達332億元，10年CARG為 12%;毫米波雷達960億元，10年CARG16%;激光雷達1367億元，2025-2030 年CARG41%。

歐菲光在五年規劃中明確表示，“公司將依托在光學光電領域的技術優勢，深度布局自動駕駛、車身電子和儀表中控，以光學鏡頭、攝像頭為基礎，延伸至毫米波雷達、激光雷達、抬頭顯示(HUD)等產品，豐富產品矩陣布局，為客戶提供全方位的產品和服務。”

VR梅開二度需求強勁 提前布局才能抓風口

曾經紅極一時的VR/AR領域也在近年迎來“梅開二度”。據報道，2020年特殊時期推動了居家需求，Oculus Quest2等VR產品需求增長強勁，用戶基數增加以及眾多開發者的加入，使VR行業明顯提速。未來，隨著5G技術的極速布局，AR光學技術不斷取得突破，行業或將迎來了新的拐點。

和智能汽車一樣，攝像頭也是VR/AR的視覺感知核心，主要通過攝像頭進行動作捕捉、手勢識別等。其中，由多個攝像頭和深度傳感器組成的3D Sensing也是VR/AR的核心器件。與2D攝像頭相比，3D Sensing在色彩、分辨率、抗干擾、夜視等方面的性能優越。此外，還能實時采集物體三維位置及尺寸信息。

事實上，近幾年智能手機進入存量時代后，光學廠商紛紛布局其他賽道。除熱門的智能汽車領域之外，VR/AR領域也引起了光學廠商的注意。2015年，歐菲光與在4D雷達和激光雷達、AR/VR、HUD、傳感器領域極具技術優勢的以色列，在智能終端和VR等領域開展廣泛的合作。2016年，歐菲光就通過并購進行了相關投資布局。此外，歐菲光還同某大學開展產研合作，合作研發自由曲面技術等，在深圳成立了VR/AR光學研發中心，通過自建團隊網羅VR/AR領域的軟硬件人才。歐菲光一方面著手布局AR/VR硬件設備市場，另一方面布局VR內容制作與內容運營，朝著制造+內容運營的方向進行布局。

前不久公布的未來五年戰略規劃中，歐菲光指出，“除智能汽車業務板塊外，公司持續加強新型技術領域產品的開發，多方位布局VR/AR、工業、醫療、運動相機及等新領域光學光電業務。公司將借助高速增長的行業市場規模、良好的客戶儲備、先進的研發能力等核心優勢，將新領域的收入占比明顯提高，使之成為公司未來重要的增長貢獻領域。”