又一只銀行可轉債上新了！

11月29日，齊魯銀行可轉債“齊魯轉債”將正式開啟申購，債券代碼為“113065”，發行規模達80億元，為二季度以來發行規模最大的可轉債。

(資料圖片僅供參考)

截至11月28日，今年以來，已有成都銀行、重慶銀行、常熟銀行成功發行可轉債，發行規模分別為80億元、130億元、60億元。此外，長沙銀行、廈門銀行此前也披露了可轉債發行計劃。

業內人士認為，目前銀行轉債仍是轉債市場中體量最大、占比最高的基石性品種。

齊魯轉債開啟申購

根據發行公告，齊魯銀行可轉債將于11月29日申購。根據優先配售、網上申購數量，11月30日公告網上中簽率及優先配售結果公告，并根據中簽率進行網上申購搖號抽簽后，確定中簽結果。

發行公告顯示，此次發行的可轉債期限為6年，即2022年11月29日至2028年11月28日。在票面利率方面，第一年為0.20%、第二年為0.40%、第三年為1.00%、第四年為1.60%、第五年為2.40%、第六年為3.00%。可轉債期滿后五個交易日內，齊魯銀行將以齊魯轉債票面面值的109%（含最后一期年度利息）的價格向投資者贖回全部未轉股的可轉債。

圖片來源:齊魯銀行公告

此次發行的齊魯轉債的初始轉股價格為5.87元/股，截至11月28日收盤，齊魯銀行股價報4.25元/股。根據轉股價格向下修正條款，在此次發行的可轉債存續期間，當齊魯銀行A股股票在任意連續三十個交易日中有十五個交易日的收盤價低于當期轉股價格的80%時，董事會有權提出轉股價格向下修正方案并提交本行股東大會審議表決。

對于此次可轉債發行募集的資金用途，齊魯銀行稱，扣除發行費用后將全部用于支持自身未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充公司核心一級資本。

截至2022年9月30日，齊魯銀行核心一級資本充足率為9.27%，一級資本充足率為11.10%，資本充足率為14.27%。業內人士預計，80億元的可轉債成功發行后，有望進一步提升其資本實力。

區域性銀行表現亮眼

Wind數據顯示，今年以來，截至11月28日，已經上市的銀行可轉債有3只，分別來自成都銀行、重慶銀行與常熟銀行，發行規模分別為80億元、130億元、60億元。值得注意的是，三家銀行均為區域性銀行。

從2022年三季報來看，無論是同比增速，還是不良貸款率、撥備覆蓋率等方面來看，區域性銀行都給出了靚麗的成績單。

以齊魯銀行為例，2022年三季報數據顯示，該行前三季度營業收入和凈利潤均實現兩位數增長。數據顯示，齊魯銀行前三季度實現營收84.05億元，同比增長17.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤25.27億元，同比增長19.93%。其中，第三季度實現營收29.25億元，同比增長13.86%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.9億元，同比增長24.4%。

對于齊魯銀行此次發行的可轉債，新世紀評級機構給出了AAA的評價。新世紀評級機構認為，齊魯銀行的主要優勢有三點，分別為：一是具有股東支持。齊魯銀行主要股東多為地方國有企業，澳洲聯邦銀行為其單體第一大股東，中外方股東可在業務、技術與風控等方面給予該行較多支持；二是在區域市場具有較強的競爭力。齊魯銀行在濟南市的市場占有率相對較高，省內已經形成一定市場影響力；三是資本補充渠道得到拓寬。隨著該行2021年6月在A股成功上市，其資本補充渠道得到進一步拓寬。

但需注意的是，盡管區域性銀行尤其是中小銀行熱衷于通過發行可轉債來補充核心一級資本，但轉股率不高、發行時間較長等因素仍需進一步考慮。華安證券表示，銀行可轉債設有純債、轉股、下修、贖回四大條款，未附加額外回售條款。從定價公式來看，銀行轉債價值=債底+轉股權+贖回條款+回售條款+下修條款。但部分銀行轉債正股價格低于每股凈資產，下修促轉股難度較大。