證監會12月2日消息，證監會同意廣州期貨交易所開展工業硅期貨和期權交易。工業硅期貨和期權將是廣州期貨交易所掛牌交易的首批品種。

業內人士表示，目前全球尚未上市工業硅期貨，我國率先上市能夠反映供求實際的工業硅期貨品種，并利用期貨市場形成工業硅定價中心，有助于將我國在工業硅產業市場份額大、出口貿易占比高的優勢轉化為與之相匹配的國際市場影響力。

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完善工業硅價格形成機制

工業硅是“硅能源”產業的重要原料，屬于綠色低碳品種。我國是全球最大的工業硅生產國、消費國和出口國。證監會指出，推出工業硅期貨和期權，對于完善工業硅價格形成機制、提升市場主體風險管理能力和助力我國低碳經濟發展具有積極意義，符合廣州期貨交易所服務綠色發展的定位。

據了解，近年來，隨著我國新能源產業快速發展影響，工業硅產業規模高速增長，工業硅價格波動幅度加大。尤其是進入2021年以來，由于產業面臨“能耗雙控”下供給擾動和光伏產業需求持續增加的矛盾，Si5530價格漲幅最高接近400%。上海有色金屬網數據顯示，2021年，Si5530工業硅價格由年初的13550元/噸最高上漲至59375元/噸，漲幅約391.7%。同時，影響工業硅價格的因素越來越多，包括供求結構、產業政策、匯率變動、宏觀經濟形勢等。

工業硅價格大幅波動，不僅影響到相關企業的生產成本及利潤，也給相應企業的原材料供應安全帶來了嚴峻挑戰。例如，工業硅大幅上漲將會顯著增加企業生產成本，從而擠壓利潤。價格拉漲往往使供給端出現瓶頸，可能影響企業原料保障，進而影響正常生產。因此，上市工業硅期貨合約，將給實體企業提供一個很好的風險管理工具。

證監會表示，將督促廣州期貨交易所扎實做好工業硅期貨和期權上市的各項準備工作，確保工業硅期貨和期權平穩推出和穩健運行。

助力國家“雙碳”戰略目標實現

在市場人士看來，上市工業硅期貨合約，除了幫助相關企業有效規避價格波動帶來的經營風險之外，還有助于“雙碳”等國家戰略目標實現，以及引導產業有序擴張、服務西部經濟發展、增強國際貿易定價權等。

首先，服務“硅能源”產業，助力“雙碳”等國家戰略目標實現。“硅能源”既包括以光伏為主線的多晶硅產業鏈，也包括有機硅產業鏈，無論是光電替代煤電（能源替代），還是有機硅產品對石化類產品的替代，工業硅皆為重要源頭。因此，上市工業硅期貨品種，將有利于光伏及有機硅相關企業規避價格波動風險，穩定生產經營，保障“硅能源”產業穩健發展，對于推動我國能源綠色轉型，以及“碳達峰，碳中和”目標的達成，具有顯著意義。

其次，引導產業有序擴張，改善和穩定原料供給。隨著光伏及有機硅產業的高速發展，下游企業為保障其自身原材料供應安全，越來越多的企業開始向上游布局，工業硅產能大幅擴張。上市工業硅期貨品種，有助于幫助企業合理安排產能建設周期和投產計劃，同時鎖定生產成本或銷售利潤，避免產能擴張過程中供給的大起大落，穩定原材料供給，助力我國“雙碳”戰略的平穩實現。

再者，服務西部經濟高質量發展。作為我國的能源和資源中心，西部地區在工業硅生產方面具有比較優勢，近年來也逐步向多晶硅、有機硅等下游拓展，逐漸形成“水電硅”、“煤電硅”一體化的延伸發展模式。上市工業硅期貨品種，有利于幫助西部地區企業通過套期保值維持穩定的現金流，降低投資周期長、產業變化快所可能帶來的現金流危機，保障西部企業有序向高新技術產業延伸，改變西部地區資源型經濟發展模式，帶動西部地區工業升級。

最后，有利于形成全球工業硅權威價格，增強國際貿易定價權。根據歷史發展經驗，利用期貨等衍生品市場形成定價中心已成為國際通行做法。我國是全球最大的工業硅生產、消費和出口國。2021年，我國工業硅出口量77.8萬噸，占全球貿易量的48%。但在國際貿易中，目前主要采用英國金屬導報（Metal Bulletin，簡稱MB）、英國商品研究所（Commodity Research Unit，簡稱CRU）等國際機構公布的價格指數作為定價基礎。同時，受到歐美國家的反傾銷限制，2020年以前，我國工業硅出口價格長期低于挪威和巴西。