20世紀60年代開始，日本經濟高速發展，民間消費金融公司崛起，日本進入了消費信貸的黃金時代。然而，過度消費導致了“消金三惡”(高利率、多頭借貸、不當催債)，一些底層用戶陷入債務危機，甚至出現自殺或離家出走的極端事件，軟暴力催收導致的社會問題更是備受詬病和輿論指責。

重磅監管之下，2000年后，日本消金亂象逐漸熄火。如今，在負利率、監管真空的態勢下，日本的銀行成了現金貸的主力，過去五年間現金貸余額漲幅高達7成，“過剩融資”正引發日本監管層的關注。

“消金三惡”死灰復燃

“300萬日元以內，無需收入證明即可申請。年化利率為4%～14.5%不等，最高額度800萬日元，最短審查時間30分鐘，沒有銀行賬戶也能申請。”以上是在日本電視、街頭巷尾隨處可見的廣告詞，而代言人則是當紅女星吉高由里子。

近期，“現金貸”在中國飽受爭議，監管政策也紛至沓來，但你可能想不到，上述廣告就是日本三大銀行之一的三井住友銀行的現金貸廣告。此外，其他兩大銀行——三菱東京UFJ、瑞穗金融集團都曾請當紅影視男星阿部寬、福士蒼汰，當紅女團乃木坂46作為代言人，且會根據明星的熱度來不斷更換人選。

“當年民間現金貸公司在重壓監管下破產，基本都被日本大銀行收購，如今銀行成了現金貸的主力，這幾年負利率壓得銀行息差收入緊縮，消費金融這塊業務可是主要賺錢的來源了。”三井住友消費金融部員工Yasumi對第一財經記者表示。她也透露，日本人工作結束后愛喝酒，日語里叫“飲み會”，“甚至有些投行精英，有時候這種酒局太多了，也會借現金貸來周轉一下。”

眼下，“過剰融資”(中文意為“銀行消費金融過度”)已經引發了日本政界的高度關注。早年，《貸金業法》對民間貸金公司提供消費信貸的規模進行了限定，額度不得超過借款人年收入的1/3，且總規模不得超過50萬日元。而銀行消費信貸不受此規模限制，銀行為了增加收益，為借款人提供便利，普遍為借款人提供超過年收入1/3的貸款，額度從過去的10萬、20萬日元，暴漲到了現在的200萬日元到300萬日元，年收入只有1000萬日元可超還款能力借到2600萬日元。

Yasumi也對記者透露，“消金三惡”的死灰復燃引起了政府和社會的高度關注。“今年9月時日本金融廳就表示要到銀行徹查，現在銀行也都主動將貸款規模控制在借款人年收入的1/2，預計之后會出臺明確的監管措施。”不過她也提及，對正規途徑的消費金融應該規范而非限制，否則反而會進一步助長地下融資。

過度消費下的“消金亂象”

“《貸金業法》出臺后，過去民間的那些消費金融公司基本活不下去了，部分被銀行收購，例如現在最大的一家民間現金貸公司Promise就是由三井住友銀行控股。如今，銀行成為了現金貸的主力。”Yasumi對記者表示。

其實，早在幾十年前，日本的消費金融就開始蓬勃發展，而無擔保的現金貸作為消費金融的一個分支則加速發展，這一行業也曾經歷了盲目發展、逐步規范、強化監管的階段。只是，如今問題又開始在此前不受監管、利潤受到負利率政策沖擊的銀行身上重演，致使個人破產大量增加，逃債、自殺案件屢屢發生，銀行風險加大，這引起了社會的高度關注，也成為近來國會討論的議題。

先從現金貸在日本發展的源頭說起。上世紀60年代到80年代，這段時間可謂是日本民間消費金融的“盲目發展階段”。

20世紀50年代中期后，日本經濟開始持續增長，非銀行消費信貸業務在大阪開始興起，起初的貸款對象多為和服作坊等手工業者，特點是貸款金額小、周轉速度快。雖然消費信貸利率較高，但為手工業者提供了周轉資金，成為一種運轉較為成功的信貸模式。此外，日本小區模式的出現也聚集了大量的上班族，其逐漸成為消費信貸的最大客戶群體。

1964年日本成功舉辦奧運會，有力刺激了經濟增長，使日本民眾對耐用消費品和休閑娛樂等消費產品的需求迅速上升，但收入增長卻沒有同步提高，這直接導致了消費信貸需求再一次爆發式增長。一些消費金融貸款公司抓住機會快速發展業務，甚至出現了從銀行取得資金后向借款者放貸的情況。

到70年代后，消費信貸規模不斷膨脹，債務違約的發生頻率大幅增長，“消金三惡”的社會現象日益嚴重，消費金融市場成了“消金地獄”。

1983～1999年則為“逐步規范階段”。為整頓市場，保護消費者權益，1983年日本發布了貸金業自律行政命令并頒布《貸金業法》，開始對貸金業者實行注冊登記制度。從此“貸金業”規范成為不吸收存款而向消費者和中小企業提供融資的行業，標志著貸金業被政府納入了正規金融體系。

然而，由于實際執法效果欠佳，仍沒能遏制“消金三惡”現象。由于90年代日本經濟泡沫的破滅，銀行已沒有足夠的資金和能力進入消費信貸市場，非銀行消費金融貸款公司扮演了市場的主要角色。

1999年5月，日本通過《非銀行金融機構債券法》，允許符合條件的貸金公司發行債券、開展資產證券化業務，并允許其把資本市場的融資用于發放消費信貸。

2000年后開始，鑒于“消金三惡”所產生的嚴重社會問題，日本民眾對貸金業產生反感情緒，日本的消費金融正式進入了“監管強化期”。